Thép được sử dụng để chế tạo nam châm vĩnh cửu vì nó có khả năng giữ lại tính nam châm sau khi nam châm được tạo ra. Điều này là do cấu trúc tinh thể của thép có thể tạo ra một lực từ trường mạnh và ổn định. Thép cũng có khả năng dẫn điện tốt, giúp dòng điện từ được tạo ra trong nam châm lan tỏa và duy trì tính nam châm. Ngoài ra, thép cũng có tính chất ít bị ảnh hưởng bởi nhiệt độ và môi trường, giúp nam châm vĩnh cửu duy trì tính chất nam châm trong thời gian dài.