Câu 4
a. Công ty có thể chuyển đổi JPY sang VND bằng cách sử dụng tỷ giá USD/JPY và sau đó chuyển đổi USD sang VND bằng cách sử dụng tỷ giá USD/VND. Công ty cũng có thể chuyển đổi JPY sang SGD bằng cách sử dụng tỷ giá USD/JPY và sau đó chuyển đổi SGD sang VND bằng cách sử dụng tỷ giá USD/SGD.
b. Lựa chọn phương án phụ thuộc vào tỷ giá hối đoái hiện tại và dự đoán về tỷ giá trong tương lai. Nếu tỷ giá JPY/VND tăng, công ty nên chuyển đổi JPY sang VND. Nếu tỷ giá SGD/VND tăng, công ty nên chuyển đổi SGD sang VND.
c. Công cụ phái sinh có thể giúp công ty giảm rủi ro tỷ giá hối đoái và tối ưu hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, chúng cũng có thể tạo ra rủi ro nếu tỷ giá hối đoái không diễn ra như dự đoán.
Giải thích
a. Để tính thu nhập của công ty bằng VND, công ty cần chuyển đổi JPY sang VND. Đầu tiên, công ty có thể chuyển đổi JPY sang USD bằng cách sử dụng tỷ giá USD/JPY, sau đó chuyển đổi USD sang VND bằng cách sử dụng tỷ giá USD/VND. Hoặc, công ty có thể chuyển đổi JPY sang SGD bằng cách sử dụng tỷ giá USD/JPY, sau đó chuyển đổi SGD sang VND bằng cách sử dụng tỷ giá USD/SGD.
b. Lựa chọn phương án phụ thuộc vào tỷ giá hối đoái hiện tại và dự đoán về tỷ giá trong tương lai. Nếu tỷ giá JPY/VND tăng, công ty nên chuyển đổi JPY sang V
Câu 5
Để tính toán số tiền còn lại tối thiểu của công ty sau khi trả nợ, chúng ta cần tính toán số tiền cần trả cho các hợp đồng nhập khẩu và xuất khẩu.
1. Hợp đồng nhập khẩu
- Số tiền cần trả cho hợp đồng nhập khẩu tri giá 120.000 GBP: 120.000 GBP * 1,7347 USD/GBP = 208.164 USD
- Số tiền cần trả cho hợp đồng nhập khẩu sau 5 tháng: 208.164 USD * (1 + 3%)^5 = 238.238,28 USD
2. Hợp đồng xuất khẩu:
- Số tiền cần trả cho hợp đồng xuất khẩu 300.000 SGD: 300.000 SGD * 1,7232 USD/SGD = 516.960 USD
- Số tiền cần trả cho hợp đồng xuất khẩu sau 45 ngày: 516.960 USD * (1 + 4%)^(45/365) =  520,282,19 USD
Số tiền cần trả cho hợp đồng xuất khẩu sau 90 ngày: 120.000 SGD * 1,7232 USD/SGD = 206.784 USD
Số tiền cần trả cho hợp đồng xuất khẩu sau 120 ngày: 15.000 GBP * 1,7347 USD/GBP = 26.020,50 USD
Tổng số tiền cần trả cho các hợp đồng là: 238.238,28 USD + 520.282,19 USD + 206.784 USD + 26.020,50 USD = 991.325,97 USD
Tiếp theo, chúng ta cần tính toán số tiền còn lại của công ty sau khi trả nợ bằng những khoản tiền mình có được.
- Số tiền mặt trong ngân hàng: 650 triệu VND * 1 USD/22.888 VND = 28.405,95 USD
Số tiền còn lại của công ty sau khi trả nợ là: 28.405,95 USD - 991.325,97 USD = -962.920,02 USD
Vì số tiền còn lại là âm, điều này có nghĩa là công ty không đủ tiền để trả nợ và còn nợ thêm 962.920,02 USD.